大会（WAIC）将在上海举办；海外方面，美国6月多个通胀重要指标数据将出炉。

　　（351.63亿元）、长芯博创（48.79亿元）、赛维时代（37.61亿元）。周末这些消息或影响市场

　　网、算力网建设据央视新闻，国务院总理李强7月10日主持召开国务院常务会议，听取数字中国建设情况汇报。会议指出，要系统推进数字中国建设，加快新一代

　　网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。

　　中信证券：现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。继续全面看好国产算力产业链，从稀缺的先进制程能力到百花齐放的设计公司，到超节点均会迎来放量机会，同时先进制程、先进封装、先进存储以及配套产业链有望迎来强劲增长动能。商务部、海关总署：对氦气实施临时禁止出口管理

　　依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定，商务部、海关总署决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理。公告自公布之日起执行，后续相关调整将另行公告。

　　最高达到15.18亿千瓦据国家发展改革委消息，今年以来，国民经济持续向新向优发展，终端电气化水平稳步提升，叠加近日全国多地出现高温天气，

　　负荷快速攀升。7月10日，全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。入夏以来，南方区域电网和广东、广西、海南、宁夏、甘肃、福建、陕西等多个省级电网用电负荷累计20多次创。 今年以来用电需求屡创历史新高主要由三方面因素共同拉动：一是工业用电量稳步增长。高技术制造业、高端装备制造业蓬勃发展，汽车、储能、算力装备等新兴产业用电持续扩容。二是服务业用电量较快增长。今年以来充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速均超过40%。三是高温天气抬高用电负荷。随着居民生活品质持续提升，全国空调降温负荷占比接近30%，部分省份超过40%。

　　东方证券：算电协同在AI高速发展时代下拥有无限潜力。市场认为算电协同产业发展难以改善电力资产盈利能力。但算力高增带来的用电需求弹性空间巨大，有望率先通过改善区域供需格局的形式提升电力资产盈利能力；且远期电力资产的定价逻辑存在从“成本竞争”到“价值发现”跃迁的可能。多元化突破液化

　　获悉，在海南成功实现网系回收的长征十号乙运载火箭，首次规模化应用了液化天然气制备的高纯甲烷新型航天燃料，标志着我国在燃料多元化供给领域取得关键性技术突破。长征十号乙是我国专门面向商业航天市场研发的两级可重复使用运载火箭，芯级直径5米，核心部件实现100%国产化。作为我国首枚采用液氧甲烷推进剂的商用可回收运载火箭，本次发射所用甲烷燃料纯度达98.7%，全部实现国内自主供应。

　　短期看，商业航天7月份将再次迎来可重复回收窗口期，长征十号乙“海上网系回收”，朱雀三和智神星一号紧随其后。随着火箭发动机实验验证逐步充分以及可回收技术逐步成熟，国内商用火箭完整回收成功率有望大幅跃升，产业破局意义重大。AI热潮太费电燃气轮机价格3年涨了300%

　　据央视财经，人工智能热潮持续升温，围绕算力展开的竞争也不断向产业链上游延伸。随着大型

　　加速建设，燃气轮机这一传统设备也迎来了新的发展机遇。几周前，微软刚刚向能源巨头GE Vernova采购了7台大型燃气轮机，来为其得州的数据中心供电。尽管单台燃气轮机的售价超过2.5亿美元，但这种复杂设备的市场需求依然远远超过供应。 根据美国投资研究机构Melius Research的估算，过去三买球平台年，燃气轮机的价格累计上涨了约300%。GE Vernova的股价也在过去六个月累计上涨了超过70%，甚至它的行业竞争对手，如、西门子等，也都实现了快速增长。但也有多位专家表示，燃气轮机并不足以满足AI时代的全部能源需求，未来数据中心仍需要多种来一同支撑。从宏观层面看，如何构建一个更加稳定、高效的能源体系，也将成为AI产业发展面临的重要课题。

　　东方证券：天然气发电机面临高度紧缺，近期FTAI Aviation等部分航发产业链厂商开始尝试进入燃气轮机赛道，该行认为这部分新增产能对全球燃气轮机供需缺口影响有限，更凸显了燃气轮机行业需求旺盛，增加了国产燃机产业链厂商订单的确定性，带来投资机会。伊朗：霍尔木兹海峡目前无法通行

　　据新华社，伊朗波斯湾海峡管理局12日在社交媒体发布公告称，霍尔木兹海峡目前无法通行。待局势平静后，将恢复审核海峡通行申请，并按计划发放必要的许可证。

　　证券市场尚不具备系统性风格切换的基础，当前科技板块的调整，或许更多是阶段性高切低，而非行情终局。在产业趋势没有结束，没有明确宏观信号和行业竞争格局崩塌之前，赛道核心主线地位不会随短期股价高位波动而轻易动摇，经历阶段性高切低后依然会回归产业主线。

　　新兴科技：国产算力网络建设提速，上中游瓶颈涨价环节业绩确定性与弹性更高，推荐：集成电路/

　　/高端装备与材料等；优势制造：全球AI投入与能源转型为中国企业全球化提供新的历史增长机遇，出口量价齐升且国内补库加快，但前期股价被约束并未表达基本面变化，有望转机：

　　新能源//机械设备；传统修复：继续看好微观结构出清、估值盈利比价优势凸显的券商/

　　7月或主要偏向成长。预计经济整体将温和复苏，经济预期将较为平稳。市场情绪方面，产业趋势催化叠加财报季扰动预计市场情绪或会偏向震荡。总体而言，预计7月市场风格或主要偏向成长，防御可适当关注。

　　、国防军工、电力设备、、电子、通信，这些行业在7月份或许值得重点关注。如果市场偏向防御风格，可关注、、国防军工、、、医药生物。

　　展望2026年下半年，估值贡献期待偏弱。宏观流动性看，国内宽松基调延续，变数更多在海外，政策框架正面临革新，也将是判断后续美联储政策走向的关键，居民持续入市是股市流动性的主要期待，杠杆资金比重仍在攀升，私募与公募等间接入市渠道也有上行迹象，同时宏观可见度仍然不足，外部通胀、美联储框架、国内政策均面临不确定性。相比2025年，2026年新叙事的分化可能更为重要，AI技术、安全可控、产业出海、红利投资依然具有中长期确定性，但短期我们更建议重视上述前两大叙事。

　　配置型仓位侧重AI技术、安全可控两大主线，适当配置产业出海与红利投资，多配周期上行/弱相关且技术面处于上升趋势中的行业，包括海外算力、科创芯片、

　　设备、存储、PCB等，交易型仓位关注题材机会、灵活腾挪仓位，当前建议机器人与商业航天。（文章来源：21世纪经济报道）